碾压京东顺利上位,为何资本市场这么待见拼多多?

时间:2019-11-02 来源: 南昌新闻
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平托多多为什么会受到资本市场的青睐?

Author | US Stock Research Institute

近日,平托多多股价创下历史新高的消息在主流科技网站上频频闪现。在周四的交易中,平托股价上涨12.56%,收于39.56英镑。96美元,市值464.48亿美元,成为中国第四大互联网公司,仅次于阿里巴巴、腾讯和美团。这一次,股价的上涨再次让品多超越JD.com,在电子商务领域获得第二名。

今年是多多骄傲的一年。不仅整体股价表现特别出色,还连续赢得许多知名风险投资机构的买入评级。根据前两个季度的财务业绩,各种核心数据的增长率仍然超过阿里和JD.com,这进一步巩固了其在电子商务行业的地位。

阿里和JD.com占领电子商务行业多年后,新富们以惊人的速度在日渐衰落的市场中站稳了脚跟。他们通过社会电子商务模式在电子商务行业开启了新的突破,仍然保持着较高的增长率,这也增加了外界的期望。这一次,股价升至创纪录高位,再次表明多元化经营模式得到资本市场的认可。它有什么魔力来吸引投资者?尽管平托多多股价飙升提振了信心,但它能否像阿里一样在未来继续保持稳定的上涨?

品多多创京东核心数据三超,完全击败京东

前两年,使用平度多的用户被视为“贪小便宜”。但是现在,快速发展的PinDuo已经成功地赢得了4亿用户的心。“很久以前,我喜欢理性,却忽略了它,但是今天我爬不起这么高,”这句话在用来拼写很多的时候可能并不夸张。

这一次,多多的股价创下历史新高,市值再次超过JD.com,进一步向外界证明,它有实力在电子商务行业占据第二位。以前,多多的发展目标是赶上JD.com,但现在看来多多的目标已经实现了。根据目前的数据,它有足够的信心证明自己是第二大电子商务公司。

就用户规模而言,多多正在逐步扩大活跃用户与京东的差距。去年,当Pindot在美国上市时,它的用户群已经接近JD.com。当时,外界仍在质疑平点超车的速度。根据Pindot上市后发布的第一份财务报告,就活跃用户而言,这是第一次超过。

2018年第四季度,平台活跃买家数量达到4.185亿,比2017年的2.488亿增加1.737亿,同比增长71%。截至3月底,2019年Q1平台的活跃买家数量达到4.433亿,比去年同期增长50%以上。截至6月30日,就全年活跃用户而言,渡渡鸟超过京东,成为继阿里之后中国第二大电子商务平台,规模为4.832亿。

根据360buy.com的活跃用户统计,截至2019年6月30日,360buy.com的活跃用户在过去12个月增加到3.213亿,第二季度增加1080万,2019年第一季度超过500万。就活跃用户而言,脑多多现在已经超越京东1.6亿的规模,这一核心数据的超越成为脑多多在电子商务中第二位的关键。

就GMV而言,洋泾浜多多黄征在内部讲话中透露:洋泾浜多多最近一个季度对GMV的实际支付已经超过京东。

根据这些数据,平托多一直保持着惊人的增长率。平托多多在短短三年内成为中国第三大电子商务平台(由GMV计算)。2016年9月,多多只有1亿用户,每月GMV(商品销售额)只有10亿元。然而,2017年1月,《多多》每月GMV超过40亿元。2018年,毕格罗的GMV规模超过4716亿

从三家公司2019年的Q2财务报告数据来看,毕格罗的营业收入同比增长169%,GMV(商品交易总额)去年同比增长170.5%,达到7091亿元。在第二季度,阿里和360buy.com都没有向公众披露GMV的规模,但根据他们去年的数据,2018年360buy.com的GMV人口为1亿,今年上半年超过7091亿。事实上,它和360buy.com之间的差距确实越来越大。

多多的股价和市值已经赶上了JD.com,这是最直观的数据。文章发表时,渡渡鸟的股价为39.96美元,市值为464.48亿美元。京东的股价为3072美元,市值为448.17亿美元。多多已经超过JD.com近16亿美元。

从这些核心数据的比较来看,品多在任何方面都仍然扮演着JD.com,所以它现在在电子商务中排名第二是很有道理的。为什么多多的股价会有这么高的涨幅?其商业模式的爆发点是什么?

多多商业模式具有巨大的增长潜力

在投资者认可的向上发展空间

之前,基岩资本释放,雪球数据支持《2019年美国中概股三季度榜单》。尽管中国股市第三季度跌幅较大,涨幅较小,但整体低迷并不能掩盖个股的亮点。三大电子商务巨头之一的多多将JD.com和阿里推到了收益和明星榜的首位。为什么多多能在资本市场吸引更多的投资者?

1。平托多多在下沉市场拥有绝对的竞争优势。这个市场有巨大的消费潜力。

在低迷的市场中,平托多多仍有明显的竞争优势。7月23日,国内权威数据公司QuestMobile发布了cmnet半年度报告。报告显示,经过“猫捉狗”的电子商务大战后,平托在6月份陷入低迷的市场中的月生活同比增长7220万英镑,同比增长59.4%,在电子商务中排名第一,在整个网络中排名第二。

在电子商务行业,下沉市场中的用户群体已经成为增长最快的群体。这个市场有巨大的用户消费潜力。多多以低价模式在下沉市场站稳脚跟。将来,它在这个市场上仍然会有很高的增长率。根据QuestMobile的下沉市场报告,截至2019年3月,下沉市场的用户数量已经超过6亿,占全国移动互联网用户总数的一半以上,人均使用时间已经超过了非下沉用户。每天的平均使用时间超过了5小时,而且增长更快。随着

2和多多走上与阿里和JD.com不同的道路,去集中化模式使其更有利于客户。

阿里和JD.com一直分享着电子商务行业的大部分市场份额,这也使得其他进入者很难占领他们的市场。借助于社会电子商务模式,平多的集中经营模式为下沉的市场开辟了一条出路。在早期阶段,这有利于品多避免与阿里和JD.com的正面竞争,从而能够通过微信熟人的社交裂变快速获取用户。这也成为平多在下沉市场的一个重要里程碑。

众所周知,寻求创新的商业模式是其在行业中站稳脚跟的关键。它激活了大量的增量需求和新的消费渠道,包括电子商务仍不太顺畅的二、三、四级城市,尤其是一群不常光顾淘宝店铺的中老年人。例如,通过“一美元制胜”等竞争模式,多多以非常简单的方式在短时间内俘获了三、四线城市的大量消费者。因为群体聚集人,同样的东西在同一时间聚集得更快,而长尾更少。

3。平托多多逐渐走向农村包围城市,自下而上渗透到一、二线市场。

平托多多在市场大获成功后,并不满足于不断下跌的市场。采取农村包围城市的战略,开始反攻一、二线市场。农产品(股票)和对iphone的补贴是平托多多反击的两把锋利的刀。根据国家统计局7月31日发布的数据,16-35岁的年轻用户数量约占脑多多用户总数的83%,脑多多新用户的44%来自一级和二级城市。一级用户和二级用户的比例和渗透率都在增加,这将进一步提高脑多多的盈利能力,因为低价对消费者的吸引力并没有划分为城市。

对于平托多多来说,其渗透一线和二线城市的能力表明其在这些大城市的平台影响力正在提高,该市场用户对平托多多的舆论评价也在向好的方向发展。这主要是因为平托多多加大了对商品质量控制的投入,最大限度地减少了平台上的假冒伪劣问题。目前,许多新用户的增长来自这个市场。自下而上也证明了品多的商业模式是可行的,并将对阿里产生一定的影响。

4。平托多多想成为“好市多迪斯尼”。主要推动因素是C2M模式扩大其在农产品中的地位。

黄征之前说过平托多想成为迪斯尼好市多。言下之意是平托多多希望成为一个廉价而有趣的产品平台。从后续行动来看,其100亿英镑的补贴、新品牌计划和农产品的上涨都使消费者有可能以“便宜”的价格购买优质商品。同时,许多果园和限时秒杀也让消费者沉迷于购物乐趣。

许多人认为许多竞争的成功在于竞争,产品廉价出售。尽管它们都没问题,但最重要的是其产品背后的C2M商业模式。这是互联网上前所未有的商业模式,也是投资者最应该关注的一点。从供应商的角度来看,C2M模式允许供应商有计划地大量生产,降低了相应的固定成本,尤其是水果和农产品的固定成本,因为没有人希望它们过期。

随着多多增加其在C2M的分布,特别是在农产品方面,其优势进一步扩大,这有利于多多在这一商品类别中建立更强的竞争力。目前,多多正在逐步改善用户的购物体验,平台上的产品种类也在进一步扩大。其C2M模式仍有潜力成为其发展的巨大推动力。

飙升的股价增强了平托的信心。

然而,随后的趋势也面临着巨大的挑战。

Pinto的股价能够实现如此大的涨幅,这肯定会在一定程度上进一步刺激Pinto未来的股价表现,但这种情况仍然需要理性看待。目前,多多的发展还存在许多问题。如果它不能处理以下这些风险,它很可能会影响其未来的股价趋势。

1。阿里和JD.com正努力压低市场,争取更多的威胁正在增加。

今年上半年,电子商务巨头阿里和JD.com都低下了头,指向了正在下沉的市场。阿里和JD.com都恢复了盈利的努力,JD.com也在购买更多商品上下了全面赌注。2019年第二季度的财务报告显示,两家公司在电子商务领域的领先优势保护了它们免受国内零售增长下滑的影响,但可以看出业务重心的转移。他们与多多在下沉市场的激烈战斗将会更加激烈。阿里和JD.com都在充分发挥自身最大优势的基础上深入挖掘正在下沉的市场,迅速吸引了大量用户。对多多来说,未来几天将遭遇阿里和JD.com的强力攻击,要保住这一市场份额将更加困难。

第二,多多仍处于亏损阶段,无法盈利将受到市场质疑。

从资本市场的角度来看,虽然野村证券、高盛银行和巴克莱银行等许多投资银行机构都表示了对多多的偏好,但他们正在考虑它的未来潜力。如果它不能保持高增长率,也不能盈利,它肯定会受到质疑,导致市值的调整。第二季度,脑多多净亏损10.033亿元。目前,脑多多仍在实施亏损补贴模式,以提高用户的再购买率。一旦阿里和JD.com也这样做,脑多多的后续客户将面临更高的成本。

3。平度多很难自下而上,仅仅抓住一线和二线城市的吸引力是不够的。

对于品多多来说,虽然目前一、二级城市的用户增长很多,但我们可以看到这部分用户增长并不容易。一方面,阿里和京东仍然是消费者在这个市场购物的首选平台,另一方面,品多多在产品类型上仍然落后于品牌产品。对于一线和二线城市的用户来说,他们在购买产品时更注重品牌质量和类型,品多多多仍需进一步拓展其在这一领域的竞争力。

随着double 11的临近,Pindo的股价能否实现如此高的涨幅,或者激发更多投资者对它的信任,也将影响Pindo下一季度的财务业绩。对平托多多来说,赶上JD.com证明了它的商业模式是有希望的,但它能否挑战阿里的地位还有待观察。它能实现这样的超越吗?美国股票研究所也将继续关注。

本文从微信公众号:美国股票研究开始。文章的内容是作者的个人观点,并不代表贺勋的立场。投资者应在此基础上自行承担风险。

(责任编辑:王志强HF013)

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